一、什么是薄膜電容器
薄膜電容器是以金屬箔當電極，將其和聚乙酯，聚丙烯，聚苯乙烯或聚碳酸酯等塑料薄膜，從兩端重疊后，卷繞成圓筒狀的構造的電容器，是以靜電形式儲存和釋放電能的無源電子元器件，根據結構形式可分為卷繞型、積層型、有感型與無感型，其中卷繞無感型的應用最為廣泛。
薄膜電容器使用的基膜占據材料成本的60%-70%，是薄膜電容器的核心原材料。目前，用于制作高端薄膜電容器的特種功能性基膜產能較低，供需結構不平衡，基本依賴于進口。
二、薄膜電容器的應用市場
薄膜電容器具有安全性高、耐壓能力強、壽命長等特點，常用在高電壓、高電流場景中。2000年，薄膜電容器市場集中于家電領域，但隨著其他新興應用領域的崛起，以及房地產市場的衰落，家電市場占比逐漸縮小，2020年家電市場僅占15%。
2017年后，工控領域（光伏、風電、5G等）成為薄膜電容器的主要市場，新基建成為推動薄膜電容器發(fā)展的主要力量，且工控類薄膜電容器產品毛利率較高，企業(yè)對工控類產品有一定偏好性，工控市場將繼續(xù)穩(wěn)步增長。
同時，新能源車用薄膜電容器市場占比也逐漸提升，隨著新能源電動車滲透率逐漸提升，其將成為薄膜電容市場增長的重要動力。
三、薄膜電容器新增長極----新能源市場的容量
我國是最大的薄膜電容制造國，約占全球總產值的 60%以上。根據機構數據，在 2020 年我國薄膜電容行業(yè)市場已經突破 100 億元。據預測，未來新能源汽車用薄膜電容器市場將達到22億元，新能源發(fā)電市場將達到18.9億元，復合增長率約為6.1%。
（1）在新能源車領域，驅動用逆變器是電動車電源系統(tǒng)中最重要的部件之一，而薄膜電容是其中最關鍵的設備，一般而言，一輛新能源車需搭載一個薄膜電容器，且價格在400-600元間，隨著企業(yè)制造技術不斷提升和規(guī)模定制化的推廣，即使未來五年價格將年均下降3%，據保守估計，新能源汽車用薄膜電容器在2025年將達到22億元，成為新能源領域的主要市場。
（2）在光伏及風電領域，薄膜電容器主要應用于光伏逆變器和風電變流器的DC-Link電容中，吸收光伏逆變器和風力變流器DC-Link端的高脈沖電流，使逆變器和變流器端的電壓維持在穩(wěn)定范圍內。
中國新增年均風電裝機容量在2021-2025年間預計為50GW，年均新增光伏裝機容量預計為45GW。薄膜電容器在光伏與風電設備中滲透率已將近100%，每1GW新能源裝機容量需要2,000萬元價值的薄膜電容器，隨著市場參與者的增加，預計未來五年內價格有3%左右的小幅下降。據預測，2025年新能源發(fā)電用薄膜電容器市場將達到18.9億元。
四、技術及生產壁壘
薄膜電容器市場是完全開放、充分競爭的市場。國際市場上，由于產品整體上盈利能力較弱，眾多廠商逐步淡出傳統(tǒng)領域，僅存少數幾家高端供應商，傳統(tǒng)產品規(guī)模逐步縮小，釋放一定的市場空間，競爭重點主要轉向新能源、電網等電力電子電容方向發(fā)展。當前全球薄膜電容第一梯隊供應商由松下、尼吉康、基美、TDK、法拉電子組成，其中法拉電子是唯一一家自主品牌廠商。
（1）技術壁壘
薄膜電容器根據電壓類型可分為高壓、中低壓、低壓三類。其中高壓大容量類薄膜電容器為高端產品，技術壁壘高，附加值高，核心技術均由國際龍頭企業(yè)掌握，該領域市場以日系、歐美廠商為主導，代表企業(yè)為日本尼吉康、日本松下、美國基美。中國制造技術較國際尖端企業(yè)仍有較大差距，短期內難以在高端市場分得一杯羹。
（2）產品認證周期長
客戶認證壁壘是薄膜電容市場最重要的護城河。薄膜電容市場層次分明，切入新能源汽車、光伏風電及工控領域所面臨的客戶認證壁壘較高?？蛻粼谂坎少彵∧る娙莓a品前會對擬定供應商的生產供應體系進行嚴格的考察認證，并對其試產/量產產品的性能及良率進行持續(xù)跟蹤考核，整套認證周期耗費時間較長。通常情況下，傳統(tǒng)家電照明領域客戶的認證較為簡單，認證周期大多在一年以內，而新能源車、工業(yè)控制、光伏風電領域的認證較為嚴格，其中光伏風電及工業(yè)控制產品的認證周期為2-3 年，新能源汽車產品的認證周期通常在3 年以上。